稳定币最新现状报告:USDT增长停滞,USDC步步蚕食

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今天稳定币的总供应量接近 1100亿美元,几乎是 2021 年初供应量的 4 倍。但这种增长并没有在各种稳定币中平均分配。 在加密市场的不确定性中,稳定币市场也在发生变化。

USDC的供应量在 2021 年从年初的约 40亿美元 增长到今天的超过 260亿美元。 在 5 月加密货币崩盘后,USDC 的增长加速——自 5 月 11 日以来,USDC 的总供应量增加了约 75%。 Tether (USDT) 仍然是稳定币市场的主导者,总供应量超过 640亿,但自 5 月以来 USDT 增长趋于平缓。 USDC 是仅次于 Tether 的第二大稳定币,其在稳定币总供应量中的份额正在增长。

来源:Coin Metrics Network 数据图表

尽管 Tether 的总供应量增长停滞不前,但其自由流通量供应量在上个月已经有所减少。 “自由流通量”供应量是由 Coin Metrics 开发的一种指标,不包括被视为非流动性的供应量。 Tether 自由流通供应量的减少代表已被赎回并送回 Tether 储备的供应量。 这种自由流通量的减少在以太坊上尤为明显——在过去 30 天内,以太坊上发行的 Tether (USDT_ETH) 的自由流通量供应量减少了约 10亿,而总供应量保持不变。

来源:Coin Metrics Network 数据图表‌

USDT_ETH 的日常使用模式最近也发生了变化。 从历史上看,大部分USDT活动主要发生在亚洲工作时间。 下面的热图显示了最常使用在以太坊 (USDT_ETH) 上发行的USDT的时间。 较深的红色对应于每日活动百分比较高的小时数(UTC)。

整个 2020 年,大多数活动都集中在 UTC 时间 2:00 到 14:00 之间,与亚洲/欧洲的工作时间相匹配。 UTC 时间 6:00-8:00 期间特别繁忙,如最暗的红色区域所示。 就上下文而言,香港证券交易所的连续交易时间为 UTC 时间 1:30 至 8:00,而伦敦证券交易所的交易时间为 UTC 时间 8:00 至 16:30。 但在 2021 年的过程中,这一分布在当天稍晚的时候转向了欧洲/美国的市场时间。

来源:Coin Metrics Network Data Pro‌

有几个潜在的影响因素。 虽然在以太坊上发行了价值超过 300亿美元的 Tether,但 Tether 也在许多其他区块链上发行,包括 Tron 和 Solana。 Tether 通常广泛用于交易,其中一些交易活动可能会转移到其他可以提供比以太坊更低费用的区块链。 此外,由于5月份新的政府法规,矿工和投资者迁出中国可能会导致亚洲的 Tether 活动下降。 然而,这只能解释自 5 月以来的变化,而不是更早的变化。 USDT_ETH 也越来越多地被用作 DeFi 协议的抵押品,这可能会导致一些使用转变。

相比之下,USDC 的活动往往遵循美国市场时间,尽管它的分布稍微更加分散。 大多数日常活动往往在 14:00 到 22:00 UTC 之间(就上下文而言,美国股市在 14:30 UTC 开盘并在 21:00 UTC 收盘)。

自 2020 年以来,这种分布也相当稳定,这表明 Tether 仍然是亚洲市场中使用的最主要的稳定币,尽管整体活动可能有所减少。 相比之下,比特币和以太坊的使用在一天中的时间分布往往更加平均。

采用 USDC 和其他稳定币的原因有很多,但与传统结算基础设施(例如 Fedwire)相比,稳定币的一个主要好处是它们运行在 24/7、365 全天候运行的加密本地支付轨道上。下面的热图分解了 USDC 的活动(按星期几)。 链上数据显示,USDC主要在工作日使用,但在传统基础设施基本不可用的周末也有一些活动。

随着稳定币成为整个加密市场的更大一部分,它们也越来越受到外界的关注。 监管机构正以越来越快的速度将注意力转向稳定币,CBDC 即将崛起也可能影响稳定币。 随着稳定币成为加密生态系统中更大的一部分,继续研究稳定币的使用模式至关重要。

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